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關于豬肉板塊最新的看法

淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:05 只看樓主(-1)   瀏覽/回復13229/143
       一、關于
[淘股吧]
1、最近一周豬價又開始躁動了,無論是漲素還是漲幅都不錯,東北地區甚至出現了跳漲的情況,東北是豬瘟最早發生的地方,也是去產能最徹底的地方,6月份豬肉消費淡季,就出現了大幅度跳漲的情況,說明供需矛盾已經開始嚴重惡化,后面的兩廣、四川、兩湖也會出現類似的情況,豬價上漲是大勢所趨。

全國豬肉均價今日突破17

遼寧均價今日接近20元

2、豬肉消費需求季節性:豬肉需求也有一定的季節性,一般春節是生豬消費高峰,國慶和中秋是次高峰,3-7月春夏季是生豬消費的淡季。12月份以后,北方已經進入雪花紛飛的冬季,正是豬肉消費的旺季,同時臨近元旦與春節,大超市和屠宰企業開始儲備豬肉,也是非常旺的一個月份。豬價漲跌與需求淡旺季不一致,但是與豬的供給關系非常大。全年屠宰量最少的月份是6月,7月,8月,豬價歷史上正常年份6月到8月都是上漲的。根據圖5生豬養殖周期推算出的主要原因:6月-8月出欄的生豬是冬天上年12-1月生下來的小豬,成活率比較低。而再往前推四個月,是8月-9月,最熱的時候受孕的能繁殖母豬,受孕率是最低的。所以導致6月-9月出欄的生豬是一年當中最少的,今年受豬瘟影響,將會少的更多,因此5月份的各家豬企公布的出欄量數據減少也是正常的。


3、從目前來看,豬肉的缺口量還在迅速擴大,目前保守5月份農業農村部公布的能繁母豬數量和生豬存欄量較4月份繼續大幅下降。這個數據不能縮小,那么豬價只會漲的更好,豬周期持續的時間也會持續的更久。
二、關于股價和豬價的關系

股價先于豬價觸底,也早于豬價見頂:2016年豬景氣周期,有借鑒意義的豬股主要有溫氏股份牧原股份天邦股份正邦科技。其中牧原股份最具代表性,純生豬養殖,其次是溫氏股份,而正邦科技、天邦股份當年以飼料為主,生豬養殖規模相對較小。新希望在當時主要還以飼料為主,豬養殖幾乎可忽略不計。2016年那次景氣度從2014年4月中旬觸底啟動,生豬價格約10.7元/公斤,2015年3月初再次觸底,歷時10.5月,略提高至11.57元/公斤,快速持續上漲至2016年6月的21.35元/公斤,持續15個月,合計歷時25.5個月,上漲幅度99.5%。相關個股股價率先豬價啟動,早于股價結束,略提前了2個月。正邦科技最高上漲了5.03倍,牧原股份最高上漲了4.4倍,天邦股份最高上漲了5.4倍。本次豬周期疊加了非洲瘟疫,導致去化程度遠超以往周期,同時上市公司虧損也遠超以往周期。本次豬價2018年5月初觸底10元/公斤,2019年2月初探底至10.85元/公斤,歷時9個月。確實與2016年那波非常像,也是兩次探底。截止目前2019年5月底,生豬價格15元/公斤,上漲幅度50%,歷時12個月。相關豬股股價也是早于豬價啟動,特別是牧原股份,在2018年8月20號啟動,且并不隨2018年7-10月這波大盤指數快速下跌而調整。牧原股份最高上漲了2.64倍,正邦科技最高上漲了6.2倍,天邦股份最高上漲了5.27倍。但是目前已經大幅回調,透支空間也逐漸較小。


三、關于估值的空間

估值空間目前還比較大,這一塊說過很多,直接看表。 下表是截至6月19日收盤的最新頭均市值表,往年豬周期高點溫氏股份歷史頭均市值最低是4000元,最高是12000元。牧原股份歷史頭均市值最低是3300元,最高是16000元。 正邦科技歷史頭均市值最低是1500元,最高是8600元。天邦股份歷史頭均市值最低是2700元,最高是19000元。即使采用PE估值,價格的彈性也非常大,價格漲跌變動幅度遠小于估值變動幅度。比如價格上漲10%,PE估值法可能可以降低30%。

四、關于業績和出欄量

目前這個問題可能是最值得關注的問題,也是存在變數的問題,豬價上漲是鐵定的,高度肯定會超過以往每輪豬周期的高點。那么影響利潤變數較大的問題,就是出欄量。母豬足夠多,能保證出欄量的豬企,毫無疑問就是王者,大家可以看看下表,豬肉價格以及出欄量對上市公司利潤變動的影響,當然這個計算只是粗略的,成本管理更好的企業,利潤會比這個表中的數據高。 出欄量的數據各家企業2018年的年報都會披露,大家可以去看看往年各家完成的情況以及2019年計劃出欄量目前完成的情況。
另一方面,由于受豬瘟的影響,各地豬價差距很大,遼寧和海南的豬價,目前相差接近一倍,所以關注上市豬企主產區的價格也非常重要,下面在放一下主產區的分布圖,沒有的企業可以自己去查資料找一找,實在找不到就去問董秘。這個東西直接影響了上市公司的利潤,所以很重要。


五、關于近期和未來的走勢

周二正邦的龍虎榜跑了不少機構,周三也是高開低走,算是走的比較惡劣的。昨天問的老師比較多,所以就寫了這篇文章。關于機構賣出原因的問題,值得重視,但是不能做過多的解讀,雖然機構賣出,但是港資也買入不少。6月28日就是開始半年報預披露的時間,由于4月5月豬價上漲的幅度比較小,所以半年報不一定特別好看,但是大部分應該是能扭虧的,主產區豬價高的,可能會有不錯的盈利。如果機構是想借半年報在打壓一下股價,那么調整后可能就是黃金坑,按照目前價格的走勢,下半年企業的業績肯定是爆炸。還有一點大家可能不太注意,就是此輪豬周期價格高點持續時間會加長。由于豬瘟的存在,產量恢復肯定會持續較長時間,如果價格能在高點多持續一年,豬企的利潤能增加多少,大家可以自己去測算一下。總而言之,短期的波動調整不要太在意,跟隨波動去做就行,長期觀點依舊鮮明,看好。


目前就說這么多了,個人依舊繼續看好豬板塊。以上都是個人看法,不作任何投資依據,股市風險,投資需謹慎,盈虧自負,風險自擔。如果不看好,也煩請不要說風涼話,可以說出你的理由,如果不錯大家給你點贊。市場會證明一切,碼字不易,希望各位兄觀看之余幫忙點贊,尤其是收藏的老師,最好都能給主貼點贊。同時也希望在這個帖子里面一起學習交流的老師,能給這個帖子加油,送點積分,不在乎多少,這是一種態度,表明對我勞動成果的支持。謝謝各位老鐵了。

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  • 這些跟帖被點贊了
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:12只看該作者(-1)】

        620 2303 610
今日全國生價格0跌23漲3平,上漲地區占到全國的89%,相比昨日提升12個百分點,整體仍然處于上漲態勢。從報價來看,最低價是海南的5.6元/斤,最高價是遼寧的10.2元/斤,高低懸差達到4.6元,23個區域上漲,無區域下跌,其它區域與昨日持平。

[ 沙發 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 主升大浪呀   2019-06-20 08:18只看該作者(-1)】

        兄,已加油,繼續滿倉持有新希望感謝兄的無私分享。

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 文卓的文   2019-06-20 08:25只看該作者(-1)】

        兄的文章,條理清晰,結構簡明!行文排板超舒服!
一看內容,更是嚇一跳!媽的,有理有據,深入思考!
請收下我的膝蓋!

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:25只看該作者(-1)】

        這個圖看價格的走勢就很清楚了。

[ 第4樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:27只看該作者(-1)】

        @cntianwen@主升大浪呀 謝謝兩位老鐵的加油

[ 第5樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: cntianwen   2019-06-20 08:27只看該作者(-1)】

        如果海南廣西價格和東北一樣了,全國價格再漲2塊!

[ 第6樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:27只看該作者(-1)】

        @珊瑚海56 謝謝兄的支持。

[ 第7樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 吳wq   2019-06-20 08:30只看該作者(-1)】

        今天吃肉,耶,買頭回家養著

[ 第8樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 錦鯉護體   2019-06-20 08:30只看該作者(-1)】

        肉概念已經把未來漲價的預期給透支了,只不過資金介入深,一下子出不來,所以還在高位震蕩,趨勢已經在下,期間雖有一些短線機會,但已經不是好的標的

[ 第9樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:30只看該作者(-1)】

        還有四川的價,起來是遲早的事,如果6月7月還有調整,個人認為就是上車的絕佳時期。

cntianwen: 如果海南廣西價格和東北一樣了,全國價格再漲2塊!
2019-06-20 08:27
[ 第10樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:32只看該作者(-1)】

        你咋這么會說。

文卓的文: 兄的文章,條理清晰,結構簡明!行文排板超舒服!一看內容,更是嚇一跳!媽的,有理有據,深入思考!請收下我的膝蓋!
2019-06-20 08:25
[ 第11樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:34只看該作者(-1)】

        看過的順手給主貼點個贊,謝謝

[ 第12樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:42只看該作者(-1)】

        雙邦以及新希望港股持倉情況。

[ 第13樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: autofuture   2019-06-20 08:47只看該作者(-1)】

        火炮兄別對股的中報太樂觀,第二季度的盈利應該還不能覆蓋一季度的虧損,大部分都還不能扭虧的

[ 第14樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: RedRocket   2019-06-20 08:54只看該作者(-1)】

        炮哥,現在不少人說股透支的是20的豬價,你怎么看?這個有什么依據么?

矮子火炮: 看過的順手給主貼點個贊,謝謝
2019-06-20 08:34
[ 第16樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: lysdmh   2019-06-20 08:55只看該作者(-1)】

        兄,還有一些因素,就是現在貿易戰,今年就沒從米國進來多少,這也會導致供給減少很多。

[ 第17樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 08:58只看該作者(-1)】

        透支肯定有,20的話有點夸張。

RedRocket: 炮哥,現在不少人說豬股透支的是20的豬價,你怎么看?這個有什么依據么?
2019-06-20 08:54 查看對話
[ 第19樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 選擇與堅持   2019-06-20 09:02只看該作者(-1)】

        感謝炮兄分享。今天肉價格全線上漲,外盤繼續上漲,今天豬板塊帶領大盤反包

[ 第20樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 09:04只看該作者(-1)】

        給兄點贊,炒股就是需要像兄一樣,澎澎湃湃的,哈哈。

選擇與堅持: 感謝炮兄分享。今天豬肉價格全線上漲,外盤繼續上漲,今天豬板塊帶領大盤反包
2019-06-20 09:02
[ 第21樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 09:05只看該作者(-1)】

        謝謝提醒

autofuture: 火炮兄別對豬股的中報太樂觀,第二季度的盈利應該還不能覆蓋一季度的虧損,大部分都還不能扭虧的
2019-06-20 08:47
[ 第22樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 時間迷霧   2019-06-20 09:12只看該作者(-1)】

        有理有據~
就是位置有點擔憂

[ 第23樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 09:14只看該作者(-1)】

        那就在等等看,找一個舒服的位置上車。

時間迷霧: 有理有據~就是位置有點擔憂
2019-06-20 09:12
[ 第24樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 陳佳19850830   2019-06-20 09:17只看該作者(-1)】

        頂

[ 第25樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 牛尋有心人   2019-06-20 09:22只看該作者(-1)】

        翻倍在翻倍唯一的幾個板塊之一

[ 第26樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 09:26只看該作者(-1)】

        相對于昨天的走勢,感覺開的還不錯

[ 第27樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 愛股青年   2019-06-20 10:12只看該作者(-1)】

        新希望補了昨天出掉的兩成倉了,不知是好是壞樂樂

[ 第28樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 沖破藩籬   2019-06-20 10:39只看該作者(-1)】

        這兩天的行情全浪費了

[ 第29樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 11:36只看該作者(-1)】

        是啊

沖破藩籬: 這兩天的行情全浪費了
2019-06-20 10:39
[ 第30樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 15:28只看該作者(-1)】

        還差4漲油票加精,有油的兄弟可以加一下,謝謝了。

[ 第31樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-20 15:43只看該作者(-1)】

        6月20日,農業農村部接到中國動物疫病預防控制中心報告,經貴州省動物疫病預防控制中心確診,平塘縣克度鎮落良村斗篷組和通州鎮樂陽村董老組發生非洲豬瘟疫情。截至目前,落良村斗篷組部分養殖戶存欄生65頭,發病24頭,死亡21頭;樂陽村董老組部分養殖戶存欄生豬121頭,發病19頭,死亡15頭。

[ 第32樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-21 07:16只看該作者(-1)】

        各位老師們,早!

[ 第33樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 文卓的文   2019-06-21 07:18只看該作者(-1)】

        炮哥早!大消費之年,中國國旅游巨大的機會啊

[ 第34樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-21 07:21只看該作者(-1)】

        等調整先。

文卓的文: 炮哥早!大消費之年,中國國旅游巨大的機會啊
2019-06-21 07:18
[ 第35樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 文卓的文   2019-06-21 07:24只看該作者(-1)】

        炮哥認為,大盤要調整了?

矮子火炮: 等調整先。[吐舌頭]
2019-06-21 07:21 查看對話
[ 第36樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-21 07:38只看該作者(-1)】

        國旅

文卓的文: 炮哥認為,大盤要調整了?
2019-06-21 07:24 查看對話
[ 第37樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 海邊的張某某   2019-06-21 13:23只看該作者(-1)】

        投資者已經不認可價漲股漲的邏輯,只看出欄,因為價肯定要漲。
[淘股吧]
貿易戰降溫,對農產品股價的打擊還是蠻大的,豬肉也是農產品。

[ 第38樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-22 07:40只看該作者(-1)】

        天邦中報預披露完,就進場。目前150億的市值,也沒公告有豬瘟,把菜價,耐心等待。海印的回復函就是開脫責任的。真是垃圾惡心。

[ 第39樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: Kyle2413   2019-06-22 10:07只看該作者(-1)】

        行情應該還沒結束,但是股價只可能在低位發揮了

[ 第40樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: rouge459   2019-06-22 15:23只看該作者(-1)】

        兄,目前止跌信號還沒有,要跌到什么位置?看月線周線?

[ 第41樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 快刀獵人   2019-06-22 15:31只看該作者(-1)】

        到年底估計漲到30,現在小養殖場全面捕殺能繁母,很多小養殖戶損失慘重

[ 第42樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-22 15:47只看該作者(-1)】

        目前就只有天邦破了平臺,其他的跌幅并不大,月k應該是調整2個月了,這波殺完企穩,大概率是階段性的底部了,后面反彈控制至少50%以上。耐心等待大塊頭止跌。

rouge459: 兄,目前止跌信號還沒有,要跌到什么位置?看月線周線?
2019-06-22 15:23
[ 第43樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-22 15:48只看該作者(-1)】

        是的,這次行業想要完全恢復,即使非洲豬瘟完全解決,之少也得要3年時間。

快刀獵人: 到年底估計漲到30,現在小養殖場全面捕殺能繁母豬,很多小養殖戶損失慘重
2019-06-22 15:31
[ 第44樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: rouge459   2019-06-22 16:34只看該作者(-1)】

        好的,謝謝兄

矮子火炮: 目前就只有天邦破了平臺,其他的跌幅并不大,月k應該是調整2個月了,這波殺完企穩,大概率是階段性的底部了,后面反彈控制至少50%以上。耐心等待大塊頭止跌。
2019-06-22 15:47 查看對話
[ 第45樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 腳踏濕地   2019-06-22 17:28只看該作者(-1)】

        肉翻番了嗎?養豬風險和收益比重如何?豬肉股價都翻倍了。那么空間就感覺不會太大。利好出貨,利空進貨。至少豬瘟控制住,3個月左右成品豬就出刊了,那么持續性就難以得到保證。邏輯就不夠了。

[ 第46樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 必須雷   2019-06-24 11:31只看該作者(-1)】

        終于反抽了

[ 第47樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-24 11:37只看該作者(-1)】

        直接說,早盤已經提示過今天要低吸一部分肉。原因兩個,一是周五小豬已經跌不下去了,二是東北豬價調整三天止跌,屠企也壓不住豬價。這說明豬真不多了。今天進場的信號就是大豬最后一殺止跌,由于昨天傲農和金新農活躍,今天就選擇低吸了金新12.65的成本,紅盤追了部分傲農,差不多有半倉豬肉了,今天豬肉板塊探底回升,還是老規矩,沒有哪只豬創出新高前,還是當反彈做。大盤今天應該是震蕩,問題不大,受60日均線壓制,真是蛋疼,豬肉股一反彈大盤就拉稀,真是不配合。不過問題不大,今天下午能頂住,尾盤可以買自己看好的標的,目前不少豬超跌嚴重,需要修復一下月K線,這個觀點我上周也說過了。今天吃肉,拿到了較低的籌碼。

[ 第48樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 割韭菜小學生   2019-06-24 11:38只看該作者(-1)】

        炮哥,現在肉倉位多少?下午豬肉要是不會調,可以追漲嗎

[ 第49樓 ]
@Ta
【 淘股吧原創: 矮子火炮   2019-06-24 11:40只看該作者(-1)】

        下午如果不是主動回落較大幅度,就可以加倉干,不過還是根據個人情況控制好風險

割韭菜小學生: 炮哥,現在豬肉倉位多少?下午豬肉要是不會調,可以追漲嗎
2019-06-24 11:38
[ 第50樓 ]
@Ta
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